En ny era för det globala finansiella systemet är på väg. Med konceptet Bretton Woods 4.0 står en övergång från ett analogt skuldbaserat system till en digital återställning av dollarn som världens reservvaluta i fokus. Bitcoin som säkerhet spelar en nyckelroll i denna transformation. Diskussioner bland framstående experter pekar på hur USA:s monetära system kan förändras genom att integrera stablecoins med stöd av statsobligationer för att kunna bygga och hantera en Bitcoin-reserv. USA:s ledarskap i denna övergång syftar till att hantera sina skulder och behålla sin globala dominans.

Om Bretton Woods 3 fortfarande är relevant för BRICS-alliansen krävs omedelbara åtgärder för att anta en Bitcoin vänlig strategi.

År 2025: USA integrerar Bitcoin i sitt finansiella system

Teknologiska framsteg från fintech-jättar som NCR och FIS har redan gjort det möjligt för amerikanska banker att erbjuda Bitcoin-konton och USD-stablecoins till sina kunder. Investmentbanken BNY Mellon har dessutom tagit ledningen genom att agera som Bitcoin-förvarare i USA.

Trots dessa framsteg återstår mycket arbete. Bitcoin måste regleras på ett tillförlitligt sätt och accepteras som en finansiell reservtillgång. Tydlig och robust lagstiftning är avgörande, och Trump administrationen planerar att prioritera detta. Flera amerikanska delstater har redan börjat arbeta med lagförslag för att integrera Bitcoin som en strategisk reservtillgång.

Bitcoin Reserve Acts: Delstater som leder utvecklingen

Följande delstater har gjort framsteg med att introducera lagar som möjliggör Bitcoin-reserver:

• Alabama: Delstatens revisor, Andrew Sorrell, har föreslagit att etablera en strategisk Bitcoin-reserv. Syftet är att diversifiera statens ekonomiska portfölj och positionera Alabama som en kryptovänlig delstat som lockar företag och investeringar. Sorrell föreslår en gradvis inköpsstrategi där Bitcoin köps månatligen under två år för att minska marknadens volatilitet.
• Ohio: Statens representant Derek Merrin har lagt fram House Bill 703, även kallad “Ohio Bitcoin Reserve Act”. Lagförslaget syftar till att skapa en Bitcoin-fond inom statskassan och ger delstatsförvaltaren befogenhet att investera offentliga medel i Bitcoin. Merrin betonar vikten av detta i ljuset av den snabba devalveringen av den amerikanska dollarn.
• Pennsylvania: Delstaten har introducerat Pennsylvania Bitcoin Strategic Reserve Act, som tillåter att upp till 10 % av statens medel investeras i Bitcoin. Pennsylvania var först med att föreslå en sådan lag.
• Texas: Med stöd av framstående figurer som senator Ted Cruz har Texas drivit igenom lagar för att inkludera Bitcoin i sina finansiella reserver.
• Wyoming: Känd för sina kryptovänliga lagar har Wyoming tagit upp frågan om en Bitcoin-reserv i samband med senator Cynthia Lummis arbete med federal lagstiftning.

Federal nivå: Bitcoin Act

På federal nivå har senator Cynthia Lummis tagit initiativ till Bitcoin Act, som föreslår att den amerikanska regeringen under en femårsperiod ska köpa 1 miljon Bitcoin i samarbete med Federal Reserve och finansdepartementet. Trump-administrationens valframgångar ger majoritet för att driva igenom denna lagstiftning år 2025.

Den nya administrationen har placerat flera Bitcoin-entusiaster i nyckelpositioner och väntas föra en pro-Bitcoin och kryptovänlig politik. Detta markerar början på en ny era där Bitcoin inte bara är en tillgång utan även en strategisk del av USA:s finansiella system.

Wall Street och Bitcoin

Framgången för amerikanska Bitcoin-ETF:er under 2024 har varit enastående. Det är ett tydligt tecken på att Wall Streets smarta kapital ser en framtid i Bitcoin, snarare än guld. På bara 12 månader flödade nästan dubbelt så mycket kapital till BlackRock iShares Bitcoin ETF som till BlackRocks guldbaserade ETF under en 20-årsperiod. Efterfrågan på Bitcoin från Wall Street är enorm.

Många investerare har länge väntat vid sidan av marknaden och kunde först under 2024 ta sig in tack vare godkännandet av detta reglerade finansiella instrument. Införandet av ett regelverk för Bitcoin och kryptotillgångar, tillsammans med nya FASB-redovisningsregler i USA, kommer att göra det ännu enklare för investerare att flytta mer kapital till Bitcoin under 2025. Dessutom väntas fler aktier och företagsobligationer emitteras specifikt för att möjliggöra Bitcoin-inköp.

The Dollar Milkshake Theory och Bitcon

Trots att USA:s skulder har blivit ohållbara och ökar exponentiellt, är dollarn fortfarande världens reservvaluta. Efterfrågan på dollar är fortsatt stor eftersom de flesta handels- och skuldförpliktelser regleras i denna valuta. Samtidigt arbetar BRICS-alliansen, som en följd av Biden administrationens misslyckade utrikespolitik, intensivt med att skapa ett alternativt betalningssystem för att undvika dollarn. Guld används som en strategisk reserv i detta sammanhang.

Dock har den kinesiska yuanen (RMB) ännu inte fått globalt genomslag på grund av en stängd kapitalmarknad och Kinas egna skuldproblem. Även euron förlorar relevans, medan dollarn behåller sin dominans i den globala handeln. Övergången från ett petro-dollar system till en ”De-dollarisering” är en komplex och långsam process. Trots försöken att undergräva dollarns ställning, har Brent Johnsons Dollar Milkshake Theory fortsatt att hålla. Världen är fortfarande beroende av dollarn och det växande framgångarna för Tethers 140 miljarder USDT-pengamarknad förstärker detta ytterligare.

De-dollarisering och Bretton Woods 4.0

Processen att minska beroendet av dollarn kan stoppas. Trump har bland annat hotat med 100 % tullhöjningar för länder som slutar acceptera dollarn. Ett smartare tillvägagångssätt är dock att göra USA mer attraktivt för investeringar genom att ta itu med skuld och budgetproblem samt skapa en finansiell omstart där Bitcoin fungerar som strategisk reserv.

För att finansiera köp av Bitcoin skulle USA potentiellt kunna sälja en del av sina guldreserver. Detta skulle binda USA:s fiender vid guld medan efterfrågan på dollar förblir hög och används för att köpa amerikanska statsobligationer. Genom blockchain-teknik och dollarbaserade stablecoins kan vem som helst i världen enkelt växla till dollar via en kryptoplånbok, utan att lokala kapitalrestriktioner hindrar detta. I många utvecklingsländer är dollarn mer eftertraktad än den lokala valutan på grund av hög inflation.

Denna strategi banar väg för ett nytt ekonomiskt system, Bretton Woods 4.0, där USA återuppstår som en ekonomisk supermakt och behåller sin globala dominans.

Nedan är en graf som visar den senaste tillväxten av den offshore USDT-marknaden:

Introduktionen av Bretton Woods 4.0

Processen med att minska beroendet av dollarn (dedollarisering) kan stoppas. Trump har å ena sidan hotat med 100 % tullavgifter för länder som vägrar acceptera dollarn. Ett mer strategiskt tillvägagångssätt är dock att göra USA mer attraktivt för investeringar genom att lösa skuld- och budgetproblem samt genom att använda Bitcoin som en strategisk reservtillgång för en finansiell omstart.

För att finansiera inköp av Bitcoin skulle USA kunna överväga att sälja delar av sina guldreserver. Detta skulle lämna landets motståndare fast med guld, medan efterfrågan på dollar fortsätter att vara hög och används för att köpa amerikanska statsobligationer. Blockchain-teknologier och dollarbaserade stablecoins möjliggör dessutom global tillgång till dollarn via kryptoplånböcker, utan att lokala kapitalrestriktioner kan hindra detta. I många utvecklingsländer, där inflationen är hög, är dollarn fortsatt mer efterfrågad än lokala valutor.

Tethers framgång: Ett bevis på dollarns popularitet globalt

Genom att koppla USD-stablecoins till amerikanska statsobligationer och använda Bitcoin som strategisk reserv, lägger USA grunden för ett nytt ekonomiskt system: Bretton Woods 4.0. Detta skulle markera en ny era där USA återuppstår som en finansiell supermakt och behåller sin globala dominans.

Under en potentiell ny Trump-administration finns möjligheten att Tether etablerar sig officiellt i USA och lagligt expanderar användningen av USDT globalt. Howard Lutnick, en av grundarna till storbanken Cantor Fitzgerald, som förvaltar Tether och handlar med statsobligationer, förväntas få en betydande roll som handelsminister i Trumps regering.

Howard Lutnick är dock inte den enda Bitcoin-entusiasten på en viktig position. Trump-administrationen har utsett flera framstående pro-Bitcoin-politiker till centrala roller, vilket förstärker möjligheten att Bitcoin och stablecoins blir en hörnsten i USA:s finansiella strategi.

Trumps andra mandatperiod: En pro-Bitcoin administration

Flera framstående personer har fått nyckelroller i Trumps administration för att forma USA:s Bitcoin och kryptopolitik:

• David Sacks: Utnämnd till “Crypto Czar” i Trumps regering. Sacks är känd för sina tidiga investeringar i Bitcoin och sitt starka stöd för kryptovalutor. Hans roll inkluderar att leda utvecklingen av kryptopolicy och potentiellt en rådgivande kommitté för kryptovalutor.
• Paul Atkins: Föreslagen som chef för Securities and Exchange Commission (SEC). Atkins är en välkänd förespråkare för digitala tillgångar. Hans utnämning signalerar Trumps avsikt att skapa en mer kryptovänlig regleringsmiljö.
• Scott Bessent: Vald som finansminister. Bessent är en hedgefondförvaltare med en positiv inställning till kryptovalutor. Hans nominering antyder en strategi där digitala tillgångar integreras i finansdepartementets politik.
• Michael Waltz: Kongressledamot och investerare i Bitcoin, samt en aktiv förespråkare för kryptovalutor. Hans närvaro i administrationen stärker den pro-krypto-politik som Trump-administrationen förväntas driva.
• Tulsi Gabbard: Även om hon inte officiellt ingår i administrationen, är Gabbard känd för att ha investerat i Bitcoin och uttryckt stöd för kryptovalutor. Hennes åsikter ligger i linje med det bredare pro-krypto-sentimentet kring Trump.
• J.D. Vance: Som Trumps vicepresident är Vance en stark förespråkare för kryptovalutor. Han har haft Bitcoin i sin portfölj och kritiserat SEC:s ordförande Gary Genslers restriktiva hållning gentemot kryptovalutor. Vances åsikter är optimistiska för Bitcoin och andra digitala tillgångar.

Familjens roll och strategiska rådgivare

Donald Trump får också råd från sin son, Eric Trump, som är en entusiastisk förespråkare för Bitcoin. Eric har under flera år haft nära kontakt med Michael Saylor, grundare av MicroStrategy och en framträdande Bitcoin-förespråkare. Saylor förespråkar skapandet av en nationell Bitcoin-reserv och en regleringsram för att möjliggöra utfärdande av USD-stablecoins, stödda av amerikanska statsobligationer.

I en nyligen genomförd intervju med Tom Bilyeu framhävde Saylor vikten av stablecoins och den pågående Bitcoin-revolutionen i USA. Detta samarbete och dessa strategiska partnerskap är centrala för Trumps administration och dess kryptofokuserade politik.

Michael Saylor har länge förstått potentialen hos Bitcoin och har därför intensifierat MicroStrategys inköpsstrategi för kryptovalutan. Under de senaste månaderna har bolaget accelererat sina investeringar genom att emittera fler obligationer, vilket ger dem kapital att köpa ännu mer Bitcoin. Saylors strategi speglar hans starka tro på Bitcoin som en långsiktig tillgång och en viktig komponent i det framtida finansiella systemet.

Wall Street issued $81B in convertible bonds this year.

MicroStrategy took $6.2B of that. To buy Bitcoin.

That's 7.6% of the ENTIRE CONVERTABLE DEBT MARKET going straight to BTC. Just one company.

Bitcoin is eating TradFi. And it's still hungry. 📈 pic.twitter.com/oy6uNJPpfZ

— Swan (@Swan) December 17, 2024

Paul D. Ryan om hur krypto skydda mot en skuldkris

Michael Saylors vision har tidigare diskuterats av en framstående amerikansk politiker: Paul D. Ryan. I sin debattartikel i Wall Street Journal, med titeln "Crypto Could Stave Off a U.S. Debt Crisis", förespråkar Ryan införandet av dollarkopplade stablecoins som en central del av USA:s ekonomiska strategi.

Ryan argumenterar för att stablecoins kan öka efterfrågan på amerikanska statsobligationer, vilket skulle ge USA ett verktyg för att konkurrera med länder som Kina, som har gjort stora framsteg med sin egen digitala valuta. Han påpekar att om utgivare av stablecoins vore ett land, skulle de tillhöra de största innehavarna av amerikanska statsobligationer. Detta visar att dessa digitala tillgångar har potential att förstärka dollarns roll som världens ledande reservvaluta.

Hans ståndpunkt utvecklas vidare i en artikel på American Enterprise Institutes webbplats, där han betonar vikten av en regleringsram som gör det möjligt att använda stablecoins för att stabilisera ekonomin. För mer information hänvisas läsaren till Crypto Could Stave Off a U.S. Debt Crisis. 

En strategi för dollarns framtid

Paul D. Ryans idéer förstärker de långsiktiga visionerna för USA:s ekonomi. Diskussioner om att använda kryptovalutor som ett strategiskt verktyg för att avvärja skuldfällor och säkra dollarns ställning har fått bred uppmärksamhet, och Ryans perspektiv lyfter fram detta i en global kontext.

Betydelsen av det nya Department of Goverment Efficiency

Det nyinrättade Department of Government Efficiency (DOGE) är ett initiativ från den nyvalde presidenten Donald Trump. Syftet är att effektivisera de federala operationerna genom att minska byråkratin, eliminera slöseri och omstrukturera federala myndigheter. Målet är att minska federala utgifter med upp till 2 biljoner dollar, vilket förbättrar regeringens effektivitet och återför lagstiftningsmakten till kongressen.

Nyckelpersonerna i DOGE:

• Elon Musk: CEO för Tesla och SpaceX, utnämnd till en av ledarna för DOGE. Musk kommer att fokusera på att identifiera och implementera strategier för att minska ineffektivitet inom regeringen och använda sin breda erfarenhet från den privata sektorn.
• Vivek Ramaswamy: Entreprenör och tidigare republikansk presidentkandidat, som tillsammans med Musk leder DOGE. Ramaswamy förespråkar avveckling av flera federala myndigheter och bidrar med en reforminriktad vision till initiativet.
• Planerade åtgärder
• Minskning av regelverk: DOGE planerar att avskaffa många federala regler, med stöd av ett högsta domstolsbeslut som begränsar myndigheters möjlighet att införa stora regler utan uttryckligt godkännande från kongressen. Detta ska minska byråkratin och förenkla administrationen.
• Nedskärningar i personalstyrkan: Antalet federala anställda kommer att reduceras i proportion till det minskade regelverket, vilket kan leda till en minskning av den federala arbetskraften med upp till 75 %.
• Budgetkontroll: DOGE ska övervaka federala utgifter, stoppa sådana som inte uttryckligen godkänts av kongressen och noggrant granska federala kontrakt för att identifiera kostnadsbesparingar.

Tidsram och mål:

DOGE siktar på att slutföra sitt uppdrag den 4 juli 2026, vilket sammanfaller med 250-årsdagen av den amerikanska självständighetsförklaringen. Denna tidsram visar på en stark dedikation att skapa en mer effektiv och slimmad regering inom en definierad period.

Genom dessa åtgärder strävar DOGE efter att förbättra regeringens effektivitet, minska onödiga utgifter och återställa kongressens lagstiftningsmakt. Resultatet väntas gynna skattebetalarna och stärka den federala ekonomin, vilket också gör amerikanska statsobligationer mer attraktiva för internationella investerare.

Slutsats: USA:s Bitcoin-Dollar Reset Revolution

Det råder stora förändringar i USA. Den nya Trump-administrationen verkar inrikta sig på en strategi för en ekonomisk återställning där både stablecoins och Bitcoin spelar centrala roller. Genom att sanera statliga utgifter med hjälp av Department of Government Efficiency (DOGE) är målet att förhindra en skuldkris. Detta skulle säkerställa dollarns status som världens reservvaluta och behålla USA:s position som global stormakt.

Denna nya "reset" innebär att det amerikanska finansiella systemet anpassas till den digitala eran, med Bitcoin som en stabil ankartillgång. Genom en digital dollaråterställning och ett skuldsaneringsprogram kan USA potentiellt undvika en ekonomisk kollaps i sista stund.

Kina i rampljuset

Detta nya scenario hotar BRICS-alliansens planer på att införa en egen multipolär ekonomisk återställning genom det så kallade Bret

JUST IN: 🇭🇰 Hong Kong approves four more Bitcoin and crypto exchanges.

China is coming next... pic.twitter.com/jformEpSzW

— Bitcoin Archive (@BTC_Archive) December 18, 2024

ton Woods 3-scenariot med en oberoende BRICS-valuta. Bitcoin Game Theory indikerar att det nu är rätt tid för länder som Kina att diskret börja samla Bitcoin som en strategisk reserv. Detta blir särskilt relevant om USA börjar demonetisera guld för att istället monetisera Bitcoin. Kinas historia från Opiumkrigen borde tjäna som en påminnelse om vikten av strategiska finansiella drag.

Post scriptum

Vi bedömer det som mycket osannolikt att USA skulle sälja sina guldreserver, särskilt eftersom det är oklart om allt guld faktiskt kontrolleras av den amerikanska regeringen.

En viktig aktör som inte behandlats i denna artikel är BlackRock. Företaget arbetar aktivt med en egen digital strategi och är en stark förespråkare för adoptionen av Bitcoin och blockchain-teknologi som en del av reformen av USA:s finansiella system. BlackRocks arbete kan komma att spela en nyckelroll i denna ekonomiska omvandling.

Relaterade artiklar:

• Var kan jag köpa Bitcoin bäst?